立讯精密完成港股上市,成2026年港股最大IPO

7月9日,立讯精密工业股份有限公司正式在香港联合交易所主板挂牌上市。
 
立讯精密本次全球发售约3.83亿股H股,发行定价为每股63.28港元,募资总额约242.36亿港元(人民币210.44亿元),成为2026年以来香港市场募资规模最大的IPO项目。上市首日,立讯精密开盘报63.25港元,总市值约4871亿港元。
 
立讯精密
 
图片来源:立讯精密
 
立讯精密成立于2004年,作为全球的精密制造企业,2025年公司实现营业收入3323.44亿元,净利润166亿元,均创历史新高。
 
立讯精密业务涵盖消费电子、汽车电子及通信与数据中心三大板块。
 
其中消费电子为第一大业务,2025年营收约2642.66亿元,占总收入近80%,毛利率约10.64%,作为苹果核心供应链持续贡献稳定现金流。
 
汽车电子营收约392.55亿元,占比约11.81%,同比增幅超过185%,毛利率达15.75%。
 
通信与数据中心板块营收约245.68亿元,尽管占比较小(7.4%),但在AI需求的带动下,业务营收同比2024年增长33.81%,毛利率18.4%为全集团最高。在该业务板块,立讯精密拥有基站天线、无线接入、室内分布系统、微薄对点系统等通信产品,以及铜互连、光互连、散热管理等数据中心产品。
 
此次赴港股上市,将进一步增强其全球供应链服务能力和技术创新实力,也标志着公司正式实现A+H双资本市场布局。
 
立讯精密表示,港股上市有助于进一步拓宽境外融资渠道,为海外业务拓展、新技术研发及全球产能布局提供资金支持,同时可利用港股市场灵活的股权激励机制吸引和保留海外高端人才,加速推进全球化战略。
 
根据此前招股书披露,本次立讯精密募资净额约240亿港元,将按五大方向分配。
 
84.14亿港元用于扩充产能及升级现有生产基地,其中,43.27亿港元投向汽车电子业务,用于新建生产基地、购置及升级设备,重点提升汽车线束、域控制器、智能驾驶系统硬件及智能底盘解决方案等产品的生产效能,拟在江苏、安徽、上海、湖北及河北等地布局;
40.87亿港元用于消费电子业务产能提升,拟在江苏、浙江、广东、江西及山东等地设立新生产基地。
 
72.12亿港元用于技术研发、完善制造流程及提高智能制造能力,涵盖下一代智能终端、智能座舱、智能驾驶系统、高速互连产品,以及声学、光学、电磁学、热力学及材料等基础技术研究,并推进智能化2.0升级,整合物联网、数字孪生及AI算法优化能力。
 
36.06亿港元用于投资上下游行业或相关产业优质标的,剩余约24.04亿港元用于偿还部分现有计息银行借款及营运资金等一般公司用途。
 
本次发行引入了26家基石投资者,包括淡马锡、新加坡政府投资公司、阿布扎比投资局、高瓴资本、腾讯控股、富达国际、广发基金、泰康人寿等,合计认购金额约15亿美元,占全球发售项下H股总数的近一半。(来源:集邦光通信整理)
 
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