从波士顿矩阵看LED需求困境

1. 何为波士顿矩阵?

BCG矩阵(BCG Matrix)是布鲁斯·亨德森于1970年为波士顿咨询公司 (BCG)设计的一个图表,目的是协助企业分析其业务和产品系列的表现,从而协助企业更妥善地分配资源,及作为品牌建立和营销、产品管理、战略管理及公司整体业务的分析工具。

BCG矩阵实际上是一个二乘二的矩阵,横轴是相对市场份额(以公司业务的市场份额除以同业最高的市场份额而获得),纵轴是市场预期增长率,再加上两轴各自合适的分界而成。

图表内有四个区域,分别有以下意思:

金牛(Cash Cows),是指拥有高市场占有率及低预期增长的业务。顾名思义,这类业务通常都为公司带来比维持业务所需还要多的现金收入,所属市场已经成熟。

瘦狗(Dogs),是指拥有低市场占有率及低预期增长的业务。这类业务通常只能维持收支平衡。虽然这些业务可能实际上协助其他业务,但从会计角度来看,因为这类业务未能为公司带来可观的收入,所以对公司来说是没有用处的。

问号(Question Marks),或称问题儿童(Problem Child),是指面向高增长的市场但市场占有率低的业务。由于业务面向高增长的市场,故需要公司大量的投资。但因为市场占有率低,这类业务未能为公司带来可观的收入,结果出现大笔现金净支出。这类业务有潜质为公司带来可观的收入。在增加市场占有率后,这些业务将会变成在“明星”区域的业务。

明星(Stars),是指面向高增长的市场而市场占有率高的业务。

当一个行业及其市场转趋成熟的时候,所有公司在该行业的业务将会变成“金牛”或“瘦狗”区域的业务。大部分的业务的生命周期都是自“问号”区域开始,然后移向“明星”区域。当市场增长放缓时候,则会移向“金牛”区域。最终则会移向“瘦狗”区域,并完成一个产品的生命周期。

这些命名的最终目的,是让经营决策者能决定对公司各业务的资源分配,及决定出售哪些业务。

2. LED产业的需求困境:明星产业的空窗期

对波士顿矩阵稍加改进,则不只限于分析一个公司的业务,实际上也可以尝试对行业进行分析。就LED行业来说,内部有不同的应用板块,每个板块呈现不同的产业特征和产业生命周期阶段。

不同的应用板块处于不同的产业生命周期阶段,对行业增长动能的贡献,与公司内部不同的业务板块对公司业绩的增长驱动力有着异曲同工之妙。我们只需要将横轴的市场份额更换为市场规模。

LEDinside将LED器件不同的应用板块在2023年的预计市场规模与未来5年的复合增长率放在二维矩阵里,可以得到如下的分布图,我们可以看到随着LED通用照明市场的逐渐成熟化,复合增长率预计会降低到10%以内。而未来增速最快的,则是由Mini和Micro为代表的LED新兴显示应用。

套用波士顿矩阵的分析,或许对眼下LED所面对的需求困境有一个更清晰的认识。

过去扮演行业成长驱动力的LED照明增速逐年下降,成为金牛产业。新兴的显示应用成长速度快,成长空间大,但是短期内提供增量需求还不足以弥补LED照明成熟化之后行业增长动能的缺失,还属于问号产业。而明星产业处于尴尬的空窗期,也就是说未来的一个时期内,LED行业缺少杀手级应用来驱动产业快速成长。

3. 如何应对?看LED企业八仙过海

当我们明白了行业的处境之后,好的应对方案其实已经很清晰了。维持产业的驱动力,至少可以采取两个方面的措施。

首先,让金牛产业照明的产业生命周期尽量延长,让衰退期来得更晚。9月26日,华灿光电在深圳举办的新品发布会上,提出了他们做为一家LED芯片企业的解决方案。更高光效和光品质,更低电流密度的照明LED芯片可以为下游产品提供更高的附加价值,跳出过度追求lm/$指标所带来的恶性竞争。

其次,也是更重要的,就是让我们的问号产业Mini/Micro LED尽早取得商业化的成功,产业规模迅速成长,接力照明成为LED行业的明星产业。

华灿光电已经克服了Mini LED芯片量产的三大难题,并在新品发布会上展示了华灿为Mini和Micro LED所做的充分准备,呈现出一家产业链龙头企业为LED产业进步的付出和担当。

错过华灿的新品发布会,未免遗憾。然而关心LED未来的业界朋友也不必担心。10月18日,在LEDinside主办的集邦咨询新型显示产业研讨会暨全球Micro LED前沿技术对接会上,华灿光电作为LEDinside新型显示产业论坛的特别邀请嘉宾,届时会再度分享华灿在Mini和Micro LED时代最新的技术和产品。利亚德、瑞丰光电、国星光电、KLA等标杆企业,也会在同期分享他们为了推动Mini和Micro LED早日成为明星产业所做出的创造和创新。

活动信息

会议名称:集邦咨询新型显示产业研讨会暨全球Micro LED前沿技术对接会
时间:10月18日 08:30-16:50
地点:广东省深圳市福田区深南大道6005号金茂深圳JW万豪酒店3楼金茂宴会厅
报名方式:扫描下方二维码报名

Mini和Micro LED正在迎来一个八仙过海,各显神通的时代。关心LED的人,必然不能错过。欢迎报名参会,与行业专家及业内人士一同探讨。(文:LEDinside首席分析师 王飞)

 

 

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