行业洗牌持续 大陆LED封装产业并购潮来临

根据TrendForce 旗下绿能事业处LEDinside 最新中国LED封装报告显示，2015年中国大陆LED封装市场规模为614亿元，年增长16%，整体成长放缓。今年全球经济萎靡，中国大陆作为全球LED行业的主要生产基地，受出口下滑影响较大。2015上半年中国大陆LED照明出口量年成长达21%，相较去年的80%，下滑幅度明显。

LEDinside分析师余彬指出，照明市场需求成长速度不如原先预期，导致LED封装产能目前供给过剩。市场竞争随之加剧，造成产品价格持续下滑，许多中小型厂商经营困难，行业洗牌也将持续进行。因此部分中国大陆LED厂商挟带着资金优势，纷纷展开并购行动，希望借由并购方式来壮大自身实力与转型。由于目前中国大陆LED企业数量仍多，多半主打低端市场。而对于需要出口的厂商而言，收购拥有专利的国际厂商亦可完善自身专利布局。因此未来一段时间内，中国大陆LED行业并购将频现。

中国大陆LED产业发展渐趋成熟，并购潮锐不可挡，其中由封装产业率先拉开序幕。2014年开始，中国大陆LED封装行业开始出现并购案例，而今年开始并购潮正式来临，包括Lumileds、Bridgelux等国际厂商亦参与其中。

余彬指出，中国大陆LED封装市场长期处于竞争白热化的阶段，特别是照明LED领域，毛利率处于较低水平，也反映出企业盈利能力较低的状况。因此各家LED厂商无不寻求各种方式来转型或加强竞争力，并购即为方式之一。常见并购方式有三种：

1. 水平整合：LED封装厂商透过并购竞争同业以迅速扩大规模，进行资源整合、相互提升技术实力。例子包含鸿利光电收购斯迈得、瑞丰光电并购玲涛光电等。

2. 垂直整合：透过并购上下游或原材料厂商，来降低原材料采购成本或巩固下游出海口。如国星光电收购亚威朗（芯片厂）；鸿利光电收购良友五金（支架厂）；万润科技收购日上光电（广告标示应用）。

3. 跨界合作：主要借由跨足其他领域以分散风险。鸿利光电即是最佳例子，透过投资迪纳科技、慧视通以进入车联网行业，同时也投资开曼网利，跨足互联网金融。

此外，因并购需求不断增加，拥有资金的厂商更纷纷成立投资公司，力求通过资本运作整合资源，提升整体竞争力。而对于被并购方而言，新资金的注入除了可缓解自身的资金压力，亦可利用资金进行产能的扩张，持续壮大企业规模。

LEDinside 2015 年中国LED 封装产业市场报告

 出刊时间: 2015 年6 月25 日

语言:  中文/ 英文

格式: PDF

页数: 334 页

• 第三章:增加细分市场，2015-2019中国背光、照明、显示屏LED市场规模；2015-2019中国封装市场规模(供应厂商总值、功率别)；供应厂商供应链-背光、照明、显示屏
• 第四章: 18家中国封装厂商动态，包含营运、财务、产能、主要客户、LEDinside观点
• 第五章: 18家国际与中国台湾厂商整体营收与毛利、中国营收表现、营运状况、主要产品、主要客户。
• 第六章:增加晶片、萤光粉、胶水市场规模。中国五家主要晶片厂商营运、主要客户；主要萤光粉厂商产品发展
• 市场面:从中国产业的发展，进而谈到市场机会与威胁
• 公司面:探讨中国封装厂商的产品、技术能量、扩产计划、未来发展
• 策略面:国际、中国台湾主要封装厂商于中国市场发展动态，机会与威胁

第一章LED 产业链概述

• LED发展简史
• LED产业链
• LED封装的定义
• LED封装的配套产业

                  支架

                  硅胶

                   萤光粉

第二章  中国LED 产业现况分析

上游芯片产业

• 新一轮扩产潮来临
• 行业两极化，一线大厂市占率持续增长

下游应用产业

• 照明行业:产品价格下降，带动普及率提升
• 显示屏行业:竞争激烈，进入行业洗牌期
• 背光行业:国产化比例提升

第三章  中国LED 封装产业概况

第一节中国LED封装行业趋势

• 中国LED封装行业发展简述
• 2014-2019 中国LED封装市场规模及预测
• 2014-2019 中国LED封装市场规模及预测-依市场阵营区分
• 2014- 2019 中国LED封装市场规模分布情况- 依功率区分
• 重点LED企业的行业地位及营收排名

第二节中国细分产业、市场规模、产品规格、供应链分析

• 中大尺寸背光应用市场
• 手机背光与闪光灯应用市场
• 照明应用市场
• 显示屏应用市场
• 装饰应用市场简介

第四章  中国封装重点企业分析

• 国星光电
• 鸿利光电
• 瑞丰光电
• 聚飞光电
• 万润科技
• 长方照明
• 木林森
• 雷曼光电
• 晶台光电
• 斯迈得光电
• 杭科光电
• 稳润光电
• 东山精密
• 天电光电
• 源磊科技
• 易美芯光
• 兆驰股份
• 晶科电子

章节内容

• 营收及毛利
• 产品结构分析
• 产能扩张分析
• 2014经营总结
• 盈利能力分析
• 营运能力分析(存货周转天数，应收帐款周转天数)
• 偿债能力分析(资产负债率)
• 产品规格分析
• 整体评价

             产品

            技术

           规模

           主要客户

            LEDinside 观点

            Note: 本章节中未特别注明币别，则为人民币

第五章   国际LED 企业在中国的经营活动

• 欧美LED企业在中国的经营活动

                    Lumileds、Osram Opto、CREE、Bridgelux、Luminus Devices

• 日本LED企业在中国的经营活动

                    Nichia、Citizen、Sharp

• 韩国LED企业在中国的经营活动

                    Samsung LED、LG Innotek、Seoul Semi

• 台资LED企业在中国的经营活动

                    亿光、隆达、光宝、东贝、 荣创、宏齐、艾笛森

• 公司简介与产品事业布局
• 营收与毛利率
• 中国营收与占比
• 中国主要供应产品与客户

第六章  中国LED 封装产业的竞争能力

• 中国厂商与国际厂商竞争分析
• 中国本土厂商之间的竞争分析

                     行业成熟度

                      行业集中度

                      产业整合趋势

                      产业成长的机会与威胁

第七章LED 封装产业的重要支持性产业

第一节设备行业分析

• 固晶机
• 焊线机
• 点胶机

第二节主要材料行业分析

• 芯片
• 荧光粉  
• 支架
• 胶水
• 金线

主要内容

• 市场规模与产值
• 技术趋势
• 主要厂商发展
• 价格趋势

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