亿光NB背光源6月出货、光磊户外看板业务展望乐观

台湾LED股价纷纷回档修正近20%际,摩根士丹利发表最新报告指出,亿光(2393)的NB背光源从6月开始出货,成功动能依然吸引人,将亿光投资评等评为买进,目标价135元;台湾券商龙头元大证券则认为,户外看板业务展望更乐观, 加上高亮度LED扩产顺利,将光磊(2340)评等调到买进,目标价40元。

法人指出,这两家公司最大共通点在于对LED的上下游垂直整合十分快速成功。尤其是光磊,有日亚化与日立电业二家富爸爸的加持,包括麦格理证券、雷曼兄弟等也在本月陆续调高光磊评等,外资连续五个营业日买超光磊4,700张。

根据摩根士丹利的最新报告指出,儘管中小尺寸第二季度的需求没有上来,但亿光今年依然会大幅成长。报告中指出,由于第二季度的手机与数字相机出货稍不如预期,因此亿光5月营收月增率仅会温和的成长,但这一切将在6月改变,因为亿光6月的NB LED背光源出货将会增加,使亿光第二季度营收季度成长可达近二位数,年增率则达到三成,预估亿光第二季度单季度每股纯益约1.55元。

摩根士丹利表示,LED NB背光源应用就要起飞,根据调查,今年下半年新设计的NB款式,有七成将采用LED背光,只有三成用CCFL,未来以LED作为背光源的NB将不会只采用日本的LED,而是采用台湾厂的,亿光会是最大受惠者。预估亿光在今年来自NB LED的营收将高达5%到10%,至于获利贡献则有一成以上。摩根士丹利并预估,亿光第二季度每股纯益1.55元,今年全年则为7.38元,明年预估可达9.49元,如以本益比维持14倍来看,目标价135元。

光磊近期受到法人重视,主要是户外看板业务成长速度超越法人预估。元大研究中心指出,如果将光磊中国大陆子公司的业务纳入计算,该公司今年户外看板营收成长可望超过30%。

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