日前，三安光电公布了2023年半年报，报告期内整体营收约64.69亿元，同比下降4.33%；归属于上市公司股东的净利润1.7亿元，同比下降 81.76%；归属于上市公司股东的扣非净利润为-5.55亿元，总体情况大致与7月份公布的业绩预告相符。
按业务板块划分，三安光电收入来源于LED业务、集成电路业务两大板块。LED业务具体包含外延芯片、封装和应用等，上半年这部分业务实现销售收入49.47亿元，同比下降6.67%，其中，LED外延芯片收入约25.44亿元，同比下降15.24%；而LED应用产品收入实现了增长（+2.46% YoY），为10.11亿元，车用照明业务是重要的增长动能。
先从整体看，LED业务下降的主要原因与消费需求不振以及LED芯片行业去库存下市场竞争激烈相关。上半年，三安光电的LED芯片售价同比有所下降，同时，产品结构调整也未达预期，整体营业成本上升 7.42%，盈利空间受挤压。
但三安表示，Q2市场行情及公司业务都有好转的迹象，部分芯片价格随着国内整体经济的回升而开始上调，设备稼动率也有逐步改善了，后续业绩有望在行情好转下得到回升。
不同于LED芯片业务，三安光电的车灯业务呈现出稳步成长的态势。上半年，三安旗下车灯厂安瑞光电实现销售收入10.69亿元，同比增长21.85%。据介绍，安瑞光电目前的发展重点在智能化车灯上，与LED车灯当前的发展趋势相符。
根据TrendForce集邦咨询研究分析，在新能源汽车、自动驾驶等先进技术快速发展的推动下，智能ADB头灯、Mini LED尾灯、贯穿式尾灯、标识灯及氛围灯等车灯技术进一步发展，推动LED车灯渗透率的提升，2022年LED头灯渗透率于全球乘用车已达70%。
目前，安瑞光电的像素化矩阵前照灯已导入顶级车型上应用。另外，安瑞光电上半年已完成了Mini/Micro LED基像素化照明的星环灯的设计和开发，并向市场推广。其他车灯方面，迭代的LED前照灯、音乐律动后组合尾灯等产品均收获了良好的市场反馈。
据TrendForce集邦咨询观察，矩阵式的设计结合Micro LED高像素技术将推动ADB自适应头灯逐步渗透头灯市场，目前，保时捷、现代摩比斯等正在积极导入Micro LED矩阵大灯。供应链方面，ams OSRAM也已经开始量产头灯Micro LED产品，并与汽车Tier 1厂商马瑞利联合推出了Micro LED数字前照灯。期待安瑞光电未来在该领域的产品开发进度及业务拓展。
除了车用照明之外，三安光电在LED中高端市场上的布局还涵盖Mini/Micro LED、植物照明、UV/IR LED等。现阶段，Mini/Micro LED终端市场需求爆发仍在酝酿中，植物照明及UV/IR LED等细分市场也处于较前期的市场拓展阶段，这也是三安光电产品结构调整没有达到预期效果的原因。
若只对比今年上半年与去年上半年，三安光电的Mini/Micro LED业务仍是呈现增长的。2023年上半年，湖北三安实现营收4.26亿元，同比增长18.21%；净利润为1506万元，同比大幅增长362.18%。
未来，三安光电看好上述LED细分市场的发展潜能，相信市场需求将随着各细分领域产品的加速渗透、应用场景的拓宽而加速放量，届时，公司产能将持续释放，从而带动高端产品营收和结构占比提升。（文：LEDinside Janice）
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