浅读三安、木林森等19家LED上中游企业半年报

金秋九月,硕果累累。LED企业皆交出了2019上半年的成绩单。据LEDinside不完全统计,LED上游芯片及中游封装共有19家A股上市企业披露了半年报。约79%的企业盈利,其中,32%的企业净利润较去年同期有所增长,26%的企业实现营收与净利润双增长。

上半年,芯片行业竞争激烈,寡头企业优势明显。供给端,产能过剩,稼动率降低,芯片价格下滑明显,未来还有部分厂商将继续释放新产能;需求端,受贸易摩擦影响,终端需求疲软,厂商库存高企。

LEDinside认为,目前LED芯片行业供过于求的状态还会持续几个季度,预计会一直持续到大部分缺乏竞争力的企业无法忍受消耗战,逐渐退出行业时才有好转的希望。同时,当宏观环境明显好转,需求重新回暖时,才能带动产业恢复平衡。

纵观芯片端半年报,三安光电仍占据首位,盈利8.8亿元,但较去年同期有所下降。三安光电表示,LED芯片数量相比去年同期保持增长趋势,但因价格相比去年同期降幅较大,公司整体营收和实现的效益相比去年同期有大幅度下降,库存未能得到有效下降。

值得一提的是,德豪润达已关闭了LED芯片厂。对此,LEDinside认为,目前行业处在消耗战的状态,如果没有确定的把握在消耗战之后仍然能够生存下来,那么尽早退出消耗战的厂商损失反而比较少,因此,德豪此举是明智之举。

面对经济环境和市场的不景气,大多数厂商早已开始寻求突破,改变策略,将重心转移到高端应用领域,抢攻Mini/Micro LED、植物照明、汽车照明、UV/IR LED等利基市场。

三安光电下半年的工作重心之一就是加大研发力度,推进Mini/Micro LED及其它高端产品的产业化进程。据了解,7月底,三安光电湖北Mini/Micro LED基地正式开工建设,计划总投资120亿元。

华灿光电也积极布局Mini/Micro LED领域,目前该公司Mini RGB 芯片产品出货稳定,相关产品已应用于实际案例,市场份额稳步提升。此外,华灿6英寸Micro LED也已经启动研发。

乾照光电布局高端化合物芯片领域,投建VCSEL、高端LED芯片等半导体研发生产项目。另外,该公司合作开发的单色AM Micro-LED显示屏,已可实现动态显示,有望实现彩色化。

在同样的经济大环境下,加上芯片价格下滑,下游应用需求疲软,封装领域也面临很大压力,尤其是照明用封装产品,市场竞争非常激烈,价格下滑明显,厂商选择降低稼动率以减少库存压力。

观察半年报可见,相比芯片端,封装端厂商业绩表现相对较好。净利润方面,有6家企业盈利过亿元。

其中,聚飞光电的营收和净利润皆相比去年有所增长。该公司的主要产品包括背光LED器件和照明LED器件。上半年,虽然照明LED业务销售收入下降,但背光LED业务稳健发展,市场占有率稳健攀升,产品收入保持稳定增长,同比增长约15%。

另外,长方集团上半年业绩亮眼,净利润增长幅度达37倍。对此,长方集团表示,母公司南昌光谷经营策略的调整以及新管理层经过近一年时间的磨合,公司产品结构调整,订单增加,母公司产能得到释放,盈利能力得到提升。

据LEDinside了解,目前照明LED封装业务难以获利,除了朝更加细化的方向发展外,厂商也纷纷切入Mini LED显示、车用LED、UV/IR LED等市场。

聚飞光电除了主营业务以外,积极拓展显示LED、车用LED、闪光灯、Mini/Micro、IR、UV等LED新业务。上半年,其车用LED细分市场新产品表现突出,业绩增长显著。

国星光电、兆驰股份、瑞丰光电及鸿利智汇等皆发力Mini LED市场。

国星率先量产应用于4K/8K的 Mini LED 显示产品,目前P0.9 Mini LED显示系列作为业内量产最小间距的代表已获得市场主流显示屏厂家的认可,6月推出超高对比度的P0.7 Mini LED显示产品系列,为未来P0.6以下产品及Micro LED应用做好了技术和市场布局。

兆驰股份不断加码Mini 背光和Mini RGB显示,目前推出了P0.6-1.0产品,高端显示市场已经获得客户端认可,产品持续供货中。

瑞丰光电Mini相关技术已应用到手机、电视、平板、VR等各类电子产品,其与国内外知名电子企业紧密合作开发了各类Mini背光和显示产品方案,建成了国内第一条Mini LED自动化生产线。

鸿利智汇通过Mini LED进入了显示市场,截至目前,该公司20多款Mini LED产品已经完成国内外一线终端客户送样验证,10多款Mini LED产品已具备小批量生产能力。

随着9月开学季的来临,芯片、封装企业在“新学期”也将蓄势待发,逐鹿新蓝海市场,下半年营运如何,我们拭目以待。(文:LEDinside Janice)

 

 

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