得邦照明今日申购,首发募资超10亿元

得邦照明今日申购。得邦照明此次发行总数为6000万股,网上发行2400万股,发行市盈率15.10倍,申购代码:732303,发行价格:18.63元。

公司本次发行预计募集资金总额为 111,780 万元,扣除发行费用 7,620 万元后,预计募集资金净额为 104,160 万元,拟按轻重缓急顺序投资于以下项目:


▲ 募集资金用途

招股意向书显示,得邦照明2016年实现营收32.26亿元,实现归属于母公司所有者的净利润为3.19亿元。

3月17日,得邦照明网上路演在上证路演中心举行。得邦照明董事长倪强、得邦照明总经理杜国红、得邦照明董事会秘书沈贡献、得邦照明财务总监朱国星等出席并在路演中回答投资者提问,以下稍作整理,以飨读者。

          经营篇         

问:请介绍一下公司的基本情况。

倪强:公司是国内综合实力较强的绿色照明产品供应商之一,主要从事绿色照明产品的研发、生产、销售,目前已形成了节能灯、LED灯泡和LED室内应用灯具、照明电子产品、户外照明灯具四大类绿色照明产品,广泛应用于民用、商业照明领域。

问:请介绍一下公司业务独立情况。

杜国红:公司的主营业务为绿色照明产品的研发、制造和销售。报告期内公司进行了一系列资产重组,收购了控股股东所有的照明业务相关资产与业务。自此,公司具有独立自主地进行经营活动的决策权,具有完整的生产经营系统和独立经营的能力,有完整的销售网络、销售人员和客户群;公司的主营业务和利润不依赖于与股东、实际控制人及关联方的关联交易,业务独立于股东、实际控制人及其控制的其他企业,公司与股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。

问:请简要介绍一下公司产品的销售模式。

杜国红:公司为主要绿色照明产品供应商生产制造绿色照明产品,主要采取直接销售的模式进行销售。

公司与已有的主要客户一般会定期或不定期磋商未来一段时间的订货量及订货价格,并形成意向性文件,随后的时间内将根据客户的需要分批量交货,且公司每年也会积极参加世界各种重要的照明展,开拓新的客户。

问:请介绍一下公司的营业收入构成情况。

朱国星:公司主要从事绿色照明及相关产品的研发、生产、销售及工程施工业务。报告期内各期,公司主营业务收入占营业收入的比例均在99.95%以上,主营业务突出。

问:公司未来的财务状况和盈利能力是怎么样的?

朱国星:目前公司的财务状况良好。公司营业收入、净利润呈逐年上升趋势,盈利能力持续增强。未来,公司将充分发挥在技术、生产、质量管理、客户资源等方面的优势,在中长期内保持较高的盈利水平。公司完成首次公开发行、募集资金到位后,随着募集资金投资项目的建成及达产,公司产能将进一步扩大,产品结构将进一步优化,销售渠道将更加丰富,净资产收益率和每股收益也将稳步提高。

          行业篇         

问:行业利润水平的变动趋势及变动原因是什么?

倪强:随着LED技术在照明行业的广泛应用并逐步成熟,照明行业的利润水平趋于稳定,特别是以光源和部分一体化室内灯具为代表的产品,开始强调大规模、高效率,突出性价比,以智慧照明、特殊照明、专业照明及控制系统为代表的照明行业发展新领域将会实现较高的毛利率。

问:公司如何看待行业竞争?

杜国红:良好的竞争对手通常能够创造较好的行业氛围,进而促进整个行业的良性发展。对于我们来说,我们更加希望通过同行业之间的不断学习、交流,提高行业的整体水平和实力,同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。

问:影响行业发展的有利因素有哪些?

杜国红:首先,长期以来节能照明领域一直是国家产业政策和能源政策鼓励发展的领域;其次,白炽灯的禁用势必带来照明市场的巨大空缺,这为新型节能环保照明产品的推广创造了良好的条件;此外,随着技术的不断创新,绿色照明产品越来越为消费者所接受,从而促进行业的发展。

问:照明行业的地域分布有什么特点?

杜国红:因绿色照明产品型号众多,价格差异也较大。从全球消费情况来看,LED类绿色照明产品的消费主要集中在欧美、日本等经济发达的国家或地区,而亚洲、非洲等经济相对落后的区域更多选择节能灯等价格低廉的绿色照明产品。

问:行业竞争情况如何?

杜国红:近几年,随着LED照明产品的价格不断下降,LED照明产品正逐渐取代传统照明产品并进入高速发展阶段。同时,国家对LED照明行业的支持加大,大量企业蜂拥而至加入到LED照明行业。2015年以来,LED行业历经价格战和产品同质化等激烈竞争,行业剧烈洗牌,企业两极分化明显,实力强劲的照明企业强者恒强并进行收购整合,而其他规模小、竞争力不强的企业则面临不利局面。

          发展篇         

问:公司当前和未来两年有什么总体发展计划?

倪强:公司计划完成本次发行上市并实施本次募集资金投资项目,加强LED照明产品的生产工艺的技术改造及生产规模的扩大,增强公司高技术含量、高附加值产品的研发和制造能力,突破公司产能瓶颈,扩大国内外市场份额;同时,公司将进一步优化产品结构和市场布局,完善公司技术创新平台,加快人才队伍和企业文化建设,提升公司软实力。

问:公司是否有收购兼并等资本运作计划?

倪强:从战略考虑,公司会考虑采用各种适宜的方式发展公司业务。日后如有任何需要披露的收购兼并等资本运作计划,我公司一定会严格按照证监会和交易所信息披露的相关规定进行披露,目前暂无需要披露的资本运作计划。

问:请介绍一下公司的发展战略。

杜国红:公司将依托在绿色照明产品研发、制造工艺、规模生产等方面的优势,抓住绿色照明产品快速发展的机遇,特别是LED照明产品市场渗透率不断提高的有利时机,以质量为立足之本,以创新为发展之源,以市场需求和行业趋势为导向,在现有产品基础上积极开发新产品,优化产品结构,并择机进入专业照明及照明系统服务领域,实现公司产业链横向深化发展,实现得邦照明制造和得邦照明服务的双核驱动,努力成为专业的节能照明解决方案的服务商。

问:公司未来三年的主要经营目标是什么?

杜国红:公司未来三年的经营目标是:进一步发挥在研发、生产、工艺、质量、品牌、市场、渠道和人力资源等方面的综合竞争优势,以节能灯平稳发展与LED灯泡、LED直管等光源类产品快速增长为基础,以LED照明灯具产品的高速增长为动力,进一步扩大产销规模,保持产销量的国内领先地位,持续提升产品的市场份额,实现公司的持续快速健康发展。

问:请介绍一下照明研发中心发展规划。

杜国红:未来几年,公司将重点建设和装备照明研发中心,进而加大技术创新的力度,不断提高公司产品的科技含量,通过技术创新,达到或接近世界先进水平。为了适应公司发展的需要,未来三年内,公司将继续引进科研人员,提升公司的研发能力。

公司将在现有科研成果的基础上,加大LED照明产品的开发力度和市场推广力度,致力于LED照明技术新理论、新方法、新技术的应用与研究,取得具有国内领先、对LED照明技术进步具有重大影响的研究成果,在我国采用高新技术改造传统产业过程中,发挥积极作用。

          发行篇         

问:此次发行成功对公司意味着什么?

倪强:本次发行有利于提高公司知名度和市场影响力,有利于提升公司治理水平,从而全面推动经营管理水平的提高,促进业务目标的实现;发行成功为公司发展项目提供了充足的资本金来源,确保了公司发展战略的实施;此外,本次发行成功还有利于吸引优秀人才,加大人力资源开发、培训力度,从而为各项目标的实现提供人力资源保障。

问:公司是否拥有实施募集资金投资项目的能力?

杜国红:公司成立20年来,一直致力于绿色照明产品的研发设计、生产与销售,形成了明显的专业化、大规模生产优势,质量管理、供应链管理及快速响应能力均较强,并可以快速推广到募集资金投资建设的新生产线。公司凭借卓越的产品性能、不断提升的技术工艺水平、良好的企业信誉、健全的客户服务体系,在经营过程中积累了丰富的客户资源,与国外众多知名的照明企业建立了长期、稳定的合作关系,并有机融入了这些客户的产业链,拥有消化新增产能的销售能力。

同时,公司的核心管理层自公司成立之初就进入公司工作,拥有近二十年的绿色照明行业从业和管理经验;公司管理团队其他管理人员也均在绿色照明行业积累了多年的经验,对照明产品的技术研发、生产和销售有深刻的理解,在管理、技术、生产、销售、财务等方面各有专长,可以协调、指导各部门各司其职,完成募集资金投资项目的建设和实施。

问:请介绍一下本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系。

杜国红:本次募集资金将按轻重缓急顺序投资于年产11,000万只(套)LED照明系列产品建设项目、年产116万套LED户外照明灯具建设项目、照明研发中心及光体验中心建设项目,该等项目均围绕现有业务开展,是对公司现有业务的提升和扩容。项目的顺利实施将大幅提升公司新产品研究开发能力,进一步强化公司研发和市场营销优势,有利于公司长远发展,对公司现有业务起到较好的促进作用。





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