LEDinside: 中国LED封装大厂纷纷扩产,行业有望触底

TrendForce集邦科技旗下LED行业研究品牌LEDinside观察到,2016年LED行业景气度同比有所回升,价格的持续下滑致使LED渗透率进一步提升,另外由于印度、东南亚等新兴市场的推动,LED市场需求量同比有较大提升。近年许多大厂之间纷纷签订战略合作协议,抱团迹象越来越明显,因此大厂市占率将会不断提升,这也是大厂扩产的主要推动力。
 
市占率增大,大厂扩产迹象明显
表1、中国部分LED封装厂商扩产计划一览
资料来源:LEDinside整理
 
观察近日厂商公告,10月10日,国星光电发布公告,拟投入不超过人民币 4 亿 元进行LED封装项目的扩产。2015年11月至今,国星光电已经宣布了3次LED封装扩产计划,前两次分别投资的人民币4亿和人民币2.4亿元的项目,产能已经逐渐释放。
 
近一年来,包括国星光电、天电光电、木林森等厂商,新产能不断释放,未来一年内,这些厂商依然会继续扩产,不过与前几年集体扩产的情况不一样,现阶段扩产的厂商基本以大企业为主,中小型企业扩产的情况较少。
 
市场竞争依旧激烈,厂商盈利能力较低
虽然大厂均纷纷扩产,但是LED市场竞争依然激烈,封装厂商盈利能力依然较低。据LEDinside统计,2Q16主要中国主要厂商平均毛利率为24.5%,同比下滑1个百分点。部分领域毛利率低得离谱,如照明LED领域,瑞丰光电1H16毛利率仅为10.9%,聚飞光电1H16毛利率仅为9.4%。不过进入3Q16,由于芯片价格上涨,部分封装厂商亦进行调价处理,毛利率有望得到改善。
 
图1、主要LED封装厂商毛利率变化情况
 
价格降速趋缓,厂商盈利能力有望改善
2016年5月,晶电率先对部分芯片进行涨价处理,只是当时中国厂商并没有跟随,不过价格已经趋于稳定。9月,包括三安、同方、中科在内的中国芯片厂商,纷纷对小尺寸芯片价格作了涨价处理。小间距显示屏市场需求旺盛,使得小尺寸显示屏芯片需求量急剧上升,另外在照明领域,由于下游厂商对灯具高光效的追求,也使得小尺寸照明芯片需求量上涨。
小尺寸芯片由于2015年价格急剧下滑,导致许多芯片厂商逐渐缩减小尺寸芯片的产能,因此导致短时间内小尺寸芯片供不应求,价格则随之上涨。由于芯片价格上涨,器件价格亦开始上涨,特别在显示屏领域,木林森、安普光和信达光电等厂商,同时宣布价格上调。相较 于2015年,2016年LED封装价格趋于稳定。
 
图2、2016年中国LED封装价格降速趋缓(USD/K)
数据来源:LEDinside
数据来源:LEDinside
 
洗牌加度,行业有望触底
2014年以来,激烈的市场竞争导致厂商盈利能力不断下降,许多中小型封装企业被迫退出,并购潮的出现也导致大厂的规模越来越大。以前木林森一家公司独大,然而目前国星光电、鸿利光电的规模也逐渐增大,今年均有望突破人民币20亿的营收规模,其他第二阵营的厂商规模也逐渐增大。此轮扩产潮,主要由大企业主导,包括木林森、国星、鸿利、信达等大型厂商,产能规模不断扩大,行业洗牌必将加速进行。LEDinsdie认为,LED行业将逐渐进入触底反弹的阶段,大厂的市占率将不断扩大,议价能力会得到提升,盈利能力亦会逐步改善。
 
文 Allen 余彬 / LEDinside
 
LEDinside 2016 中国LED芯片与封装产业市场报告
 
出刊时间: 2016 6 30
语言中文 / 英文
格式:  PDF
页数: 244
 
第一章: 2015-2020 中国LED 封装市场规模,市场阵营、依功率区分,前10大营收排名
 
第二章: 增加细分市场,2016-2020中国背光、照明、显示屏LED市场规模;供应厂商供应链-背光、照明、显示屏;前10大LED厂商营收排名-背光、照明、显示屏
 
第三章: 2014-2015 并购与合作事件整理与分析(分析行业主要并购案例,并购后面的原因、对行业造成的影响)
 
第四章: 20家中国封装厂商动态,包含营运、财务、产能、主要客户、LEDinside 观点
 
第五章: 17家国际与台湾厂商整体营收与毛利、中国营收表现、营运状况、主要产品、主要客户
 
第六章:对比国际厂商、中国厂商整体营收情况和中国营收情况
u市场面: 从中国产业的发展,进而谈到市场机会与威胁
u公司面: 探讨中国封装厂商的产品、技术能量、扩产计划、未来发展
u策略面: 国际、台湾主要封装厂商于中国市场发展动态,机会与威胁
 
第七章: 16家重点介绍上游LED芯片产业的市场情况,包括市场概述、政策补助、厂商介绍,供应分析,国际厂商经营情况
 
 
第一章  2015-2020中国LED封装产业趋势
  • 中国LED封装行业发展简述
  • 2015-2020 中国LED封装市场规模及预测
  • 2015-2020 中国LED封装市场规模及预测-依市场阵营区分
  • 2015- 2020 中国LED封装市场规模分布情况- 依功率区分
  • 前10大LED厂商于中国市场营收排名
 
第二章中国细分产业、市场规模、市场份额分析、产品规格、供应链分析、各应用LED厂商排名
  • 手机背光与闪光灯应用市场
  • 中大尺寸背光应用市场
  • 照明应用市场
  • 显示屏应用市场
 
第三章  2015中国LED封装产业并购情况
  • 主要并购案例
  • 并购发生的原因
  • 并购对行业的影响
 
第四章 中国封装重点企业分析
  • 国星光电
  • 鸿利光电
  • 瑞丰光电
  • 聚飞光电
  • 万润科技
  • 长方照明
  • 木林森 
  • 晶台光电
  • 斯迈得光电
  • 杭科光电
  • 稳润光电
  • 东山精密
  • 天电光电
  • 源磊科技
  • 易美芯光
  • 兆驰股份
  • 晶科电子
  • 灏天光电
  • 宁波升谱
  • 九洲光电
 
章节内容
  • 营收及毛利
  • 产品结构分析
  • 产能扩张分析
  • 2015经营总结
  • 盈利能力分析
  • 营运能力分析 (存货周转天数,应收帐款周转天数)
  • 偿债能力分析 (资产负债率)
  • 产品规格分析
  • 整体评价
  • 产品
  • 技术
  • 规模
  • 主要客户
  • LEDinside 观点
 
第五章 国际LED企业在中国的经营活动
  • 欧美LED企业在中国的经营活动
    • LumiledsOsram OptoCREELuminus Devices
  • 日本LED企业在中国的经营活动
    • NichiaCitizen
  • 韩国LED企业在中国的经营活动
    • Samsung LEDLG InnotekSeoul Semi
  • 台资LED企业在中国的经营活动
    • 亿光、光宝、隆达、东贝、荣创、宏齐、艾笛森、弘凯
 
公司简介 与产品事业布局
营收与毛利率
中国营收与占比
中国主要供应产品与客户
 
 
第六章 中国LED封装产业的竞争能力
  • 中国厂商与国际厂商竞争分析
  • 中国本土厂商之间的竞争分析
    • 行业成熟度
    • 行业集中度
    • 产业整合趋势
  • 产业成长的机会与威胁
 
第七章中国LED芯片市场分析
  • 第一节 中国LED芯片市场概述(政策补助,政府推广,产能扩张等)
  • 第二节 中国LED芯片市场规模分析(总规模,区域市占率,厂商市占率排名)
  • 第三节 中国LED芯片市场供应厂商分析
 
 
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