光鋐迁厂年底完成,已投入Micro LED开发

LED磊晶厂光鋐科技今年下半年受到季节因素及迁厂作业影响,营收表现平平,但毛利率及获利大致稳定。推估今年EPS表现将是近三年最佳。目前新厂设备机台已经陆续进驻,预计迁厂作业将于年底完成,新产能将于明年开出。同时公司也已投入Micro LED开发。

展望2018年,预期淡季效应将延续到农历春节,春节过后可望逐步加温。迁厂后增设的新产能将于明年上半年陆续开出,由于新增机台设备多为二手机台、折旧增加有限。随着产能提升、新产品量产,明年四元LED出货成长幅度挑战3成以上,紫外光UVA产品可望维持10%以上成长,UVC产品持续认证。初期将以家电类产品为主,与日厂专攻的医疗市场区隔。

公司近年来持续调整产品组合,过去比重不小的蓝光LED,如今比重已降到2成多,应用于各样非消费型产品领域的多色LED,像是车用、装饰灯、舞台灯、植物照明、安全监控设备等等,比重上升。其中,四元LED比重约4成以上,绿光LED比重约10%~20%,紫外光LED比重约2成。

同时,因应产业趋势,公司也投入Micro LED及Mini LED等新世代技术研发。依照客户需求,亦可提供CSP芯片级封装产品。

光鋐为LED磊晶片及晶粒制造商,可成为其最大股东、持股比例约7.3%。

受到产业变化影响,2015年毛利率显著下滑、全年落在损平附近。随着产品组合持续调整,2016年营收及本业获利走出谷底,但因认列汇兑损失及投资人赎回CB损失,导致税后仍仅小赚。

今年第二季虽因提列应收帐款呆帐、导致营业费用增加,但利基产品比重提高、产品组合最佳化,毛利率进一步回升,整体上半年EPS约0.27元(新台币,下同)、获利仍好转。第三季开始迁厂、从原本台南科学园区迁往树谷园区,造成营收及毛利率均较上季下滑,但费用减少,使得单季获利与上季持平。累计前三季EPS约0.52元。

由于第四季进入产业淡季,加上迁厂持续进行,预计迁厂作业将于今年底完成、新增产能将于明年上半年陆续开出,主要扩充四元、红外线、紫外光产品,初估第四季营收表现平平。其中,10月营收约9,300万元,月减0.8%、年减3.9%,累计前10个月营收约10.63亿元、年增1.8%。若无意外,今年营收可望持平,EPS将是近三年最佳表现。

 

来源:Money DJ

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