“苹果”吃不饱?蓝思科技大力开拓国内手机品牌市场

随着苹果今年业绩大幅下滑,曾被外界称为吃“苹果”长大的隐形巨头蓝思科技股份有限公司(下称“蓝思科技”)也体会到了阵痛。

7月27日,苹果公布了2016财年第三季度报,当期苹果净利润为78亿美元,同比下滑27%。期间苹果共售出4039.9万部iPhone,比去年同期的4573.4万部下滑15%。

在此之前,蓝思科技公布了2016年上半年业绩预告。报告中,蓝思科技表示归属于上市公司股东的净利润比去年同期下降40%-65%。而在2015年上市之初,借助“苹果三星重要供应商”、“蓝宝石”等多重概念,蓝思科技这家位于湖南浏阳的触屏玻璃面板加工企业曾迎来9个涨停板,市值逾700亿元,登顶创业板“市值王”。蓝思科技女老板周群飞亦因此成为“中国女首富”。

但上市一年之后,由于包括苹果在内的全球手机销量走低,自今年第一季度起蓝思科技业绩便出现疲态。第一季度除去政府补助的2.46亿元,蓝思科技扣非净利润亏损近7427万元,同比下降129.13%。

或因如此,曾被外界诟病依赖苹果的蓝思科技开始进军其他品牌市场。在2015年年报中,谈到客户群体时,蓝思科技点名提到了三星、亚马逊、微软、华为、联想、小米、Vivo等国内外品牌,但未再提及苹果。

积极开拓市场的同时,蓝思科技与另一个行业巨头,同为苹果和三星触屏玻璃面板加工商的伯恩光学有限公司(下称“伯恩光学”)之间的竞争也颇为激烈。

对于有券商称蓝思科技为“苹果最大的盖板玻璃加工厂商”一说,伯恩光学曾对外表示,自己才是这一领域内苹果的最大供应商。

逐步淡化苹果概念

在今年第一季度归属上市公司股东的净利润同比下降59.32%后,蓝思科技仍未能摆脱业绩下滑的窘境。根据业绩预告,今年上半年,蓝思科技归属上市公司股东的净利润约为2.397亿元-4.109亿元,相较去年上半年的6.849亿元,下降了40%-65%。

对于业绩下滑,蓝思科技的解释是,由于全球经济持续低迷,消费电子产品市场尤其是智能手机及平板电脑市场日趋饱和,行业竞争激烈,中高端产品的销量受到一定冲击,导致公司的主要产品需求出现暂时下滑。

头顶“苹果供应商”等多个光环的蓝思科技,自2015年3月18日上市后在二级市场受到追捧,股价曾飙升至151元,成为创业板“市值王”。蓝思科技老板周群飞也凭此身价暴涨至500亿元,一跃成为2015年胡润女富豪榜的中国女首富。不过根据今年3月30日周群飞夫妇的持股比例89.17%来算,周群飞身家目前已降至473.3亿元。

主营业务为电子产品防护面板及盖板生产的蓝思科技,最大的客户便是手机大鳄苹果。根据蓝思科技招股书,2011年、2012年、2013年和2014年上半年,蓝思科技对苹果的销售额占主营业务的比例,分别为54.02%、56.03%、40.12%和44.17%,远高于公司第二大客户三星。

与蓝思科技今年上半年业绩预计大幅下滑相对应,7月27日苹果公布了2016财年第三季度报(4月至6月),当期苹果净利润为78亿美元,较去年同期的107亿美元下滑27%。期间苹果共售出4039.9万部iPhone,比去年同期的4573.4万部下滑15%。而2016年第二财季(1月至3月),则是苹果自2003年以来营收首次出现下滑,净利润也同比下滑22%。

“蓝思科技上半年业绩下滑实际上是苹果订单的缩水导致。今年上半年苹果销售额就出现增长乏力,包括iPhone6s和iPhone SE的市面表现也低于预期。”第一手机界研究院院长孙燕飚分析。

随着苹果销量的下滑,加之整个国产手机品牌的崛起,蓝思科技或正逐步淡化苹果烙印。与招股书中频繁提及苹果相左,在2015年年报中,谈到客户群体时蓝思科技表示:“公司多年来在视窗防护玻璃领域的深耕细作,赢得了一批优质、稳定的客户资源,包括三星、亚马逊、微软、华为、联想、小米、Vivo等国内外知名品牌。”

上述名单,苹果消失的同时,也出现了联想和Vivo两个此前招股书中未曾出现的品牌。而此前根据媒体报道,在蓝思科技一次投资者沟通纪要中,其管理层表示要大力发展华为、小米、联想、Vivo、Oppo等国内品牌市场。

“如果苹果‘吃得饱’,蓝思科技是不会考虑国内市场的。但现在苹果销量出现下滑,自然会对公司主营业务带来冲击。”孙燕飚说,“蓝思科技应该是从去年第四季度开始开拓国内手机品牌的,目前处在拓展期,从某种意义上它需要一定时间。”

针对苹果从客户群名单中消失等问题,联系蓝思科技,对方表示由于马上披露半年报,目前处于静默期不便对外发声。

与最大对手亦敌亦友

不可否认的是,作为苹果触屏玻璃面板的重要加工商,苹果订单仍是蓝思科技主要营收来源。2015年年报显示,蓝思科技对第一大客户的销售额为82.52亿元,占年度销售总额比例为48.4%。若无意外,这第一大客户即为苹果。

对于最大客户苹果以及第二大客户三星,蓝思科技称自己为对方“视窗防护玻璃重要供应商”。在2015年上市之时,国泰君安在研报中还称蓝思科技为“苹果最大的盖板玻璃加工厂商”。

而除了蓝思科技,还有另一家企业伯恩光学为苹果、三星等品牌生产触屏玻璃面板。蓝思科技在招股书中也提到,伯恩光学、正达光电和星星科技为其主要竞争对手。

作为国内目前最大的两家触屏玻璃面板加工商,蓝思科技和伯恩光学之间的竞争颇为激烈,甚至在蓝思科技上市后,伯恩光学仍对外宣传自己才是苹果最大触屏玻璃面板加工商。

在蓝思科技登陆创业板不到一年后,一直颇为低调的伯恩光学对外宣布,计划在2016年上市。当时伯恩光学方面称,公司2014年实现营收260亿元人民币,是苹果和三星两家公司最大玻璃面板供应商。而在2014年年底,伯恩光学总裁助理闫殿军在接受媒体采访时还透露,保守数据,60%的苹果触屏玻璃屏幕和超过60%的三星触屏玻璃屏幕均由伯恩光学供应。

国内手机行业一位人士告诉,蓝思科技和伯恩光学之间,技术人员相互流动也是常有的事。

一个可以佐证的事例是,2014年10月伯恩光学工厂副厂长张显波因涉嫌非公职人员行贿并侵犯商业秘密罪,在深圳被湖南警方带走。张显波曾在伯恩光学担任副厂长,2011年被蓝思科技挖走任厂长,后又于2014年5月离开蓝思科技重回伯恩光学。2014年8月,蓝思科技向湖南警方报案称,张显波向公司员工行贿2.7万元,试图盗窃公司商业机密。

根据当时伯恩光学方面对的陈述,多年来蓝思科技已从伯恩光学挖走高管以及技术人员达400人。不过这一说法未获其他方面证实。

“蓝思科技上市的时候,苹果触屏玻璃面板60%的订单应该是给到伯恩光学,40%给到蓝思科技。而且苹果的订单占到伯恩光学30%左右,所以相对来说伯恩的体量会大一些。”前述手机行业业内人士告诉,“但蓝思科技上市之后,借助资本市场的力量扩张很快,两者现在差距在变小,可能实力不相上下。”

蓝宝石之辩

2015年4月9日,当时上市不足一个月的蓝思科技总市值达到766.76亿元,首次超越乐视网(300104),荣登创业板公司市值榜首。而彼时,“蓝宝石”概念也正受到二级市场热炒。

2014年,苹果公司两项蓝宝石专利曝光,iPhone6可能使用蓝宝石屏幕的消息甚嚣尘上。国内A股市场由此也掀起了一股投资蓝宝石的热潮,露笑科技、天通股份、亿晶光电等公司均宣布投产蓝宝石项目。

蓝思科技也是当时“蓝宝石概念股”之一。在招股书中,蓝思科技表示,2013年度公司蓝宝石产品销售收入已经达到12.34亿元。随着蓝宝石材料生产技术的提高、生产规模的扩大,成本将进一步下降,今后可能普及应用于消费电子产品防护屏。

而在上市后不久,蓝思科技便抛出定增方案,募集资金49亿元,其中33亿元用于蓝宝石生产及智能终端应用项目,16亿元用于3D曲面玻璃生产项目。

不过,iphone6与iphone6s最终未能像外界期待的那样,使用蓝宝石作为触屏玻璃面板。

根据媒体公开报道,苹果与GT advanced在2013年11月签订了蓝宝石供货协议,原计划在iPhone6上搭载蓝宝石玻璃屏,可惜计划未能实现。就在苹果发布了未配备蓝宝石屏幕的iPhone 6两周后,GT advanced申请破产。

“蓝宝石目前大范围用在触屏玻璃盖板上是不可行的,因为产能不够。单苹果一家如果要选用蓝宝石作为触屏玻璃盖板,全球产能只能满足它需求的30%。”孙燕飚说,蓝宝石目前在摄像头保护镜片上的运用在增多,这是一个很大的突破,但毕竟摄像头保护镜片比较小,所以量有多大还不好说。

不过,对于和苹果合作多年的蓝思科技来说,或早已深谙行业发展规律。

当时,蓝思科技董秘彭孟武在接受媒体采访时称,苹果未采用蓝宝石盖板对公司当期业绩无影响。彭孟武还强调,公司此次定增募资项目是小片蓝宝石产品,并没有涵盖面板。




来源:网易财经

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