戏评2015年上半年LED行业并购案之“十宗最”

“不并购,毋宁死”,对于现今的LED行业来说,这并非危言耸听。自2013年起,LED行业掀起并购潮,众企业纷纷找寻资本庇佑,以避免在这场“大鱼吃小鱼”的游戏中被淘汰出局。2014年,LED行业中30多起并购案共同打造了一场“并购盛宴”。

2015年,游戏并未结束,剧情继续上演,并购热度有增无减。LEDinside编辑在“半年会”中特此选取了上半年最具影响力的十大并购案,予以“颁奖”。

最具轰动效应奖:金沙江创投收购Lumileds

事件简述:3月31日,Philips方面放出一颗“重磅炸弹”,其宣称由金沙江GO Scale Capital牵头的并购基金将以约33亿美元的交易价值收购飞利浦公司旗下Lumileds共80.1%的股份,飞利浦公司将保留剩余的19.9%的股份。

获奖理由:国际大厂飞利浦搞“拆分”本已不是新鲜事,但此次将旗下主营LED器件与汽车照明业务的Lumileds八成股权出售,着实让业界“吃了一惊”。加上收购方还是大陆本土财团,轰动效应更加倍增。消息一出,各种分析铺天盖地,有称大陆厂商会有机会取得专利授权或进入Lumileds相关供应链的,有全面分析金沙江创投缘何看中Lumileds的……总之,此事接连几天占据各大行业媒体头条且至今仍是业内“常备话题”,拿下“最具轰动奖”当之无愧。

最具“王者风范”奖:晶电收购台积固态照明

事件简述:1月9日,晶电宣布将以8.25亿元新台币(折合人民币约1.60亿元)价格,向台积电与其子公司台积光能购买其所持有的台积固态照明全部股份,交易完成后晶电将持有台积固态照明公司94%的股权。台积电表示,交易后台积电会完全退出台积固态照明,营运将由晶电及台积固态照明的现有团队来主导。

获奖理由:去年晶电“爆冷”收购璨圆在业界激起千层浪。如今,“LED并购王”晶电又将触角伸向了下游照明领域。一路走来,晶电的成长史就是一部并购史,曾经叱咤台湾地区的LED厂商国联、元砷、联铨、连勇都纷纷被晶电“吃下”,靠并购扩张实力熟稔程度无人能及。

最佳“抱大腿”奖:晶盛机电收购杭州中为51%股份

事件简述:4月9日,晶盛机电发布公告称,公司拟变更超募资金项目“年产25台区熔硅单晶炉建设项目”,使用其中1.38亿元用于收购杭州中为光电技术股份有限公司51%股份,交易对方承诺,2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后属于中为光电所有者的税后净利润数将分别不低于500万元、2000万元和3000万元。

获奖理由:近年来LED设备厂商“日子并不好过”,想“抱大腿”的不在少数。如何成功地“抱上大腿”?找准时机!晶盛机电本以光伏和半导体晶体生长及加工设备为主业,但其后战略变更,将在主业基础上积极布局蓝宝石晶体材料生长、LED衬底加工和基于工业4.0的智能化装备和服务领域。而中为光电业务涵盖LED产业的机器视觉设备、精密仪器仪表、LED灯全自动生产线、智慧生产装备等众多细分领域,全面覆盖LED行业上、中、下游产业链,恰好成为晶盛机电的合适标的,加上两家企业是“老乡”(都是浙江企业),“抱大腿”这事儿就这么定了。

最“不务正业”奖:露笑科技收购三木通信

事件简述:4月28日,露笑科技所发布的重组预案显示,拟以“股份+现金”的方式收购三木通信100%股权,交易作价11.5亿元。同时,公司拟定增募集不超过3.2亿元配套资金。三木通信全体股东承诺,三木通信2015年度、2016年度和2017年度扣除非经常性损益后净利润数分别不低于1亿元、1.15亿元和1.32亿元。

获奖理由:三木通信是干啥的呢?一家提供平板电脑、智能手机方案设计和整机生产服务,以及基于移动通信技术的物联网通信产品研发生产的企业。也就是说,三木通信的业务和露笑科技的蓝宝石主业没有半毛钱关系,露笑科技此举究竟是全力跨界还是“不务正业”?

最“圆满”奖:利亚德收购励丰文化和金立翔

事件简述:1月5日,利亚德发布公告,公司拟以8.9亿元并购广州励丰文化科技股份有限公司和北京金立翔艺彩科技股份有限公司100%股份,并募集配套资金。励丰文化系国内领先的高端文化演艺设备研发生产及销售、系统集成及整体解决方案、概念策划与创意设计的综合服务提供商;金立翔为国内领先的LED舞台视效服务提供商和LED设备租赁提供商。

获奖理由:励丰文化和金立翔在某种意义上说是“难兄难弟”,二者都曾有过独立冲击A股市场的经历,但都“落败”。励丰文化因拟转板,申请撤回上市申请文件;金立翔则因2012年度净利润较2011年度下降而撤回上市申请文件。IPO无果怎么办?此时被上市公司收购可以说是最好的结果了,双双与利亚德“联姻”,也算是一个圆满的结局吧。

最可惜奖:海伦哲2.6亿吃下连硕 茂硕与几千万擦肩而过

事件简述:4月28日,海伦哲发布公告称拟以6.86元每股,定增3790万股,作价2.6亿元收购连硕科技100%股权。并同时配套募集资金不超过1.6亿元,其中1.1亿元向连硕科技增资。交易对方承诺,连硕科技2015年至2018年扣非净利分别不低于2100万元、3000万元、4000万元和5200万元。

获奖理由:海伦哲2.6亿并购连硕,可惜的倒不是交易双方,而是“第三者”茂硕电源。2014年11月,茂硕电源以2494.74万元的价格将其持有的连硕自动化20.79%股权出售给连硕自动化实际控制人杨娅。而如果茂硕等到“海伦哲”情况就大不同了。根据海伦哲此次收购连硕自动化的交易作价来看,茂硕电源原本持有的20.79%股权相应的转让价格大约为5404.5万元,较之茂硕电源去年末的转让价高出了2909.76万元。而这对茂硕电源来说并不是一笔小数字,其2014年公司更是亏损4785.94万元。提前“离场”损失近三千万,是不是很可惜?

最“出尔反尔”奖:顺风国际收购晶能光电59%的股份

事件简述:5月20日,顺风国际清洁能源有限公司(以下简称“顺风国际”)宣布公司已获港交所确认,以每股41.5592港元的价格收购晶能光电59%的股份,交易总额达20.4亿港元(折合人民币约16.32亿元)。

获奖理由:抱上资本大腿确实是一件开心事儿。不过此番晶能光电被顺风国际收购六成股份还是有些让人“纳闷”,缘由在于晶能光电首席执行官王敏曾在2014年7月透露,公司近期将考察美国市场并拟建设工厂,因香港的高科技板块规模不大,故公司选择到美国上市,期望资金能流到有创意的地区。如今又被港企收购了六成股份,说好的在美国上市呢?

最具前瞻性奖:美国照明设备厂商Acuity Brands收购ByteLight

事件简述:4月中旬,美国照明设备厂商Acuity Brands宣布收购ByteLight——一家以LED照明为基础的室内定位服务公司。ByteLight已分别开发了多种应用,如为零售购物者提供指引,在博物馆、会展中心和机场提供室内定位服务技术等。

获奖理由:智能照明炒了那么久,众厂商还只是停留在做做灯泡的层面而已。除了几家大厂稍有动作之外,其他研发LED室内定位技术的厂商可以说是微乎其微。Acuity Brands此番率先将ByteLight纳入麾下,说其“具有前瞻性”一点都不为过吧。

最“理所当然”奖:三星收购美国YESCO

事件简述:韩国消费电子巨头三星电子3月4日表示,公司已收购一家美国LED显示屏制造商作为其进军数字标牌业务的一部分。位于美国犹他州的YESCO电子隶属于YESCO集团,主要生产LED模块。

获奖理由:三星电子业务庞大,三星LED芯片、器件、灯泡(后宣布退出除韩国以为的市场)都有涉足,如今跨足LED显示领域,似乎也不足为奇。

“重在参与”奖:艾比森拟收购威斯泰克60%的股权

事件简述:1月9日晚间艾比森公告称,拟以2400万元的对价收购威斯泰克60%的股权。截至2014年10月31日,威斯泰克资产总额为1648.79万元,股东权益合计为939.08万元。威斯泰克2014年1-10月的营业收入为3356.34万元,净利润为304.56万元。交易对方承诺威斯泰克2015年和2016年经审计的净利润不低于1500万元和2500万元。

获奖理由:论收购,IPO新晋者艾比森算是新玩家。此次拟收购的威斯泰克主营舞台租赁及创意LED显示屏,体量也不算大。不管怎么看,该收购案似乎都没有“惊喜点”,不过重在参与。像艾比森这样的“体型”,以后放出“重磅炸弹”也不是没有可能的事。(文/LEDinside Sophie)



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