台LED厂下半年景气可期 上瘦下肥

据台湾媒体报道,台湾地区产业上半年可说是上游外延芯片厂的营运飙涨期,第1季淡季不淡,第2季旺季超旺,不过第3季下半季开始转淡,由下游封装厂接手迎接旺季,下半年将呈现上瘦下肥趋势。

电视消费旺季集中在第4季的圣诞节,LED TV背光的上游外延厂前置作业期在3个月前,通常出货旺季落在第2季,因此第3季通常是产业淡季。日前晶电董事长李秉杰指称,由于先前客户担心照明需求的起飞将排挤电视背光需求的产能,呈现重复下单状况,进一步造成9月客户订单急冻,宣告产业将走入淡季。

虽然LED产业大佬对下半年景气释出警讯,但下游封装厂指出,下半年将呈现上瘦下肥趋势,包括亿光、东贝及隆达、宏齐等均表示,下半年表现可望持续亮眼。

东贝指出,上下游角度不同,个别公司的主力产品及区域都有不同,表现也不一定同步。东贝强调,目前订单看来,除了背光第4季进入传统淡季,手机背光及照明需求很不错,足以填补TV下滑的缺口,整体看来,8月到9月订单都是持续向上攀高。第3季季营收或月营收都有机会创新高,从已有订单预估,第4季至少可维持第3季旺季水准。

东贝认为晶电的状况应是个别公司状况,主要是Cree、欧司朗等国际大客户第2季拿不到晶片,有重复下单现象;此外,目前中国大陆手机背光订单不好,主要因iPhone 6上市前观望气氛浓厚,预计第4季背光市场就会回温,到时候市场会比晶电预期好。

东贝表示,订单能见度已到第4季,照明占营收比重已逾三成;此外,应用在手持式行动通讯的背光产品,由于高演色域产品获客户青睐,第3季接单满载,本季营收可望逐月走扬。

亿光董事长叶寅夫表示,近期上游只是面临季节性的小调整,不是产业长期问题,他强调,LED产业下半年不错,亿光8、9月营收都会创下新高。晶电是个别客户的因素,整体LED产业并没有下修。

叶寅夫表示,下半年的LED产业“蛮不错”,下半年LED照明都是旺季,背光只是需要调整1、2个月,预期9月起,随着农历新年铺货需求再上扬。

另外,券商对晶电、亿光营运方面也持乐观看法。根据凯基的通路调查分析,短期营收走缓是季节性因素,加上下游客户周期性调整库存所致。晶电依旧是LED照明市场2015年至2016年强劲成长时最主要的受惠者;同时也乐观看待晶电并购璨圆后带来的综合效益。里昂证券则指出,市场对下半年照明库存恐攀升疑虑,看法太过悲观;另一方面,电视背光需求9月过后将开始回温。在亿光方面,德意志证券认为,第4季是LED产业传统淡季,但是LED照明起飞的长线题材依旧完整,因此对LED双雄晶电、亿光持正面看法。(责编:Nicole)


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