艾比森今日上市,“定价神器”遇尴尬

艾比森今日上市 上半年净利7759万元

今日(8月1日),艾比森发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票数量为1,966万股,其中发行新股数量为1,547万股,老股转让数量为419万股。其中:网下发行573.7万股,占本次发行数量的29.18%;网上发行1,392.3万股,占本次发行数量的70.82%。发行价格为 18.43元/股。发行市盈率13.16倍。募集资金总额28,511.21万元。发行后每股收益1.40元/股。

2014年1-6月,公司实现营业收入47,128.22万元,实现净利润7,758.95万元,与上年同期相比均实现大幅增长,公司称,主要是由于全球特别是欧美LED全彩显25示屏市场需求旺盛,公司继续发挥国际市场竞争优势,积极进取,实现了业务快速增长,同时通过规模化经营,对成本及费用进行了有效控制,也保障了公司利润水平与营业收入实现同比大幅增长。

公司预计2014年1-9月营业收入较2013年同期变动幅度为45%至55%、净利润较2013年同期变动幅度为35%至45%。

据悉,在今日上市的5只新股中,艾比森就具有较大的估值优势。公告显示,艾比森发行价18.43元/股对应的2013年摊薄后市盈率为13.16倍,明显低于洲明科技等可比上市公司56.38倍的平均静态市盈率。

“定价神器”遇尴尬

值得一提的是,在今日上市的5只新股中,艾比森受到了不少业内人士的关注,原因在于公司网下获配对象仅有38个。而纵观6月以来已经发行的近20只新股,网下获配对象动辄上百个。出现这一明显差异的原因在于艾比森此次发行包含了老股转让,令大批机构报价“差之毫厘,谬以千里”。

公告显示,参与艾比森初步询价的投资者为160家,配售对象为420家,报价区间在13.68元~46.20元/股,最终艾比森的发行价确定为18.43元/股,直接导致绝大多数的配售对象“出局”,最终仅有38个对象“入围”。

一位业内人士表示,由于种种原因,不少机构在网下申报价格时,都采用一个简单的公式:发行价=(预计募集金额+发行费用)/发行数量。虽然这一公式准确地估算出了大多数新股的发行价格,但也有例外。比如这一次艾比森首发方案中包括老股转让,使得发行数量产生了难以预测的变化,直接导致大批机构报价“失准”,从而使得获配对象数量锐减。

当然,对于最终入围的配售对象来说,无疑是幸运的,因为随着“竞争者”的减少,单个获配对象得到的股份数也将明显上升。在涨幅相同的条件下,无疑获利水平将增大。(责编:Flora)


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