联建光电等四股涨停 LED迎来疯狂涨停潮?

今日(6日)LED概念股再起波澜,截至发稿,飞乐音响、联建光电等四股涨停。

近日,《LED照明标准光组件技术与管理体系》专家论证会召开,广东首创的LED标准光组件以其现实性、可操作性、技术创新性,通过了专家评审。


这意味着LED标准光组件即将进入全面推广阶段,传统LED供应链体系或被“工业中间件标准化”产品模式取代,长期困扰产业发展的产品标准化、规格化、系列化、互换性问题有望迎刃而解。

同一照明模组标准组件可以应用到LED路灯、隧道灯、泛光灯以及高杆灯等功能性LED照明产品。标准光组件项目实施有利于建立LED照明产品的光机电热一体化、系列化和通用接口化的互换平台,将引导半导体照明产业的发展方向。

上半年,LED市场销量同比大幅增长,企业盈利状况良好。中报显示,三安光电德豪润达、国星光电、勤上光电以及雪莱特这五家LED公司上半年分别实现主营收入16.74亿元、13.53亿元、5.46亿元、4.62亿元、1.92亿元,分别同比增长22.13%、10.52%、22.93%、26.78%、8.73%。相应地,上半年LED行业产值整体继续向上,同比增长25%,高于去年全年23%的增幅。

Wind数据统计显示,在已公布中报的绿色节能照明企业中,机构持股数量合计为37.53亿股,其中基金持有9.03亿股,相比去年年底的6.45亿股增持40%。三安光电成为基金扎堆持有的LED个股,共有140只基金潜伏其中,富国天博创新主题基金和交银施罗德蓝筹基金分别买入1368万股和1271万股。聚飞光电、瑞丰光电、德豪润达等也获得基金大幅加仓。另外,社保基金在二季度买入国星光电和新海宜,并增持阳光照明。

鸿利光电发力LED汽车照明产业

鸿利光电日前公告以3117.6万元收购广州佛达信号38%的股权,据证券时报记者了解,该笔收购表明鸿利光电未来要加大投资力度,做大LED汽车照明产业。由于LED汽车照明毛利率远高于LED普通照明,鸿利光电希望LED汽车照明能成为公司新的利润增长点。

鸿利光电原持有佛达信号62%的股权,本次收购的38%股权为佛达信号总经理董金陵和副总刘信国所持有,收购完成后鸿利光电将持有佛达信号100%股权。收购价格按佛达信号2012年净利的10倍市盈率计算,2012年佛达信号净利为837.98万元。

而作为佛达信号的高管董金陵和刘信国同时承诺,佛达信号2013年至2015年扣除非经常性损益的净利分别为1169万元、1870万元和3180万元。

鸿利光电董秘邓寿铁认为,本次收购的市盈率水平远远低于A股LED上市公司的市盈率,而且按承诺佛达信号未来3年的净利增长幅度很大,可显著提升鸿利光电的盈利能力,以2013年佛达信号的承诺净利计算,其净利达到了鸿利光电2012年净利的25%。

资料显示,佛达信号LED产品主要应用于汽车、摩托车、船舶的照明,产品以出口为主,目前产品出口到英国、法国、德国、美国等20多个国家。

邓寿铁表示,在收购完成后,佛达信号将加大与国外大配套厂商的合作力度,提升销售规模;在国内则通过渠道打入原厂配套供应链,将LED汽车照明打造成鸿利光电主营业务之一,并使其成为公司新的利润增长点。

德豪润达与雷士照明合资8000万设LED封装厂

德豪润达8月29日晚间公告,公司拟与关联方雷士照明共同出资在广东省惠州市设立一家公司,该公司主要从事LED封装业务。

新公司注册资本为8000万元,其中德豪润达以现金出资4080万元,占注册资本的51%;雷士照明以经评估后的设备及现金出资3920万元,占注册资本的49%。

德豪润达称,公司拥有封装方面的先进技术及优秀人才,雷士照明有封装的生产设备。同时,惠州雷士工业园是雷士照明重要的生产基地之一,主要生产商业照明、建筑照明等产品。双方共同投资在惠州设立封装公司可以实现部分产品的就地封装。因此,共同出资可以实现双方的资源共享,优势互补,实现共同竞争优势。

雷士照明是香港联交所主板上市公司。至2013年3月止,德豪润达通过二级市场购买及协议受让方式合计持有雷士照明20.24%的股权,成为其单一第一大股东。公司董事长王冬雷先生于2013年1月就任雷士照明非执行董事,并于2013年4月当选为雷士照明董事长。

勤上光电:扣非净利同比增长超40% 多维度加强终端渠道建设

勤上光电29日发布半年报,报告期内公司实现营业收入4.62亿元,同比增长26.78%;实现归属于上市公司股东的净利润5459.15万元,同比增长20.02%;实现扣非净利润5362万元,同比增长42.64%;基本每股收益为0.15元。

分产品来看,室内照明增长较快,实现营业收入6849万元,同比增长95%;户外照明实现营业收入2.4亿元,同比增长16%;景观照明实现收入1.4亿元,同比增长27%。分区域来看,公司国外业务增长较快,同比增长32.57%;而国内市场基本持平。

今年是公司的终端渠道建设之年。国内市场方面,公司强化原有渠道,同时加速铺设新的渠道网络,继续推进“百城千店”计划,完善全国渠道的布局,截至报告期末,公司已开发代理商232家,建设完成终端零售店860家(含代理商建店),其中,形象店15家,专卖店280家,专卖区565家。国际市场方面,公司以自主品牌为主,不断开拓,成功打进韩国等市场,在保持欧美等发达经济体市场份额的同时,加大对新兴市场的培育和开发力度。

公司“工厂孵化”计划获得市场的认可,该模式业务开拓顺利。截至本报告期末,共计签约完成17家孵化工厂,冲破区域壁垒,实现产品本地化。

在电子商务渠道方面,公司拟推出第三方的B2C、B2B的电子商务平台,加大网络推广力度和销售力度,抢占LED照明的网络销售份额,预计于2013年3季度实现网上交易。

佛山照明低价策略抢占LED市场

佛山照明29日发布2013年中期报告。1-6月,公司实现营业收入12.08亿元,同比增13.52%;归属于上市公司股东的净利润1.53亿元,同比增13.77%;基本每股收益0.16元。

公司从去年投LED生产线以来,产能已经成倍数增长。公司借助在照明领域的渠道和成熟的营销网络,发力LED有优势。佛山照明今年已和全国经销商采取快速降价推广策略,抢占市场空间。

佛山照明LED产品包括LED光源类、LED商照类、LED办公类、LED户外类以及LED汽车灯等。公司研发生产的LED水晶系列球泡,相比白炽灯的节电率为90%,公司采取高品质、低售价策略推向市场,其中,3W LED球泡的市场销售价为5.5元,5W LED球泡也仅为9.8元。

三安光电:资本+技术+规模+管理,是公司做大做强的根基

研究机构:厦门证券 日期:2013年08月15日

资本:市场的先入者带来的政策倾斜;与政府的良好关系;利用二级市场。

技术:配方、生产工艺的专利和技术积累沉淀;熟练工程师的培养;生产流程的完善。

举例:MOCVD的升级改造能提升单位产能和良率;及时告诉工程师外延片配方,也无法在短期内制造出产品,好比告诉普通人炒菜的配料,也无法炒出美味的佳肴;培养一个熟练的工程师至少需要2年时间,1台机器需要1个工程师;目前国内MOCVD的开工率仅50%,公司在工程师和技术上有足够的储备,可以应对产能的扩张。

规模:国内早期进入这个行业的不乏优秀的企业,三安在起步的时候芯片并不是最好的,但是依靠规模优势,从而迅速赶超,达到行业龙头。规模效应可以体现在这几个方面:蓝宝石衬底的采购,虽然公司现在也开始制作蓝宝石衬底,但是自己生产的远远不够需要的,按目前产能估计,2寸大约需要60~70万片,这时候,由于采购量大,就具有议价权;从配套设施来看,生产LED外延片需要特殊气体,由于产量大,特殊气体供应商可以在公司厂房内设厂中厂,以管道供气方式专供公司生产使用,节约运输成本,同时保障生产效率。

管理:规模做大了,管理很重要,公司在前几年市场环境不好的时候,仍注重自身的修养,完善管理体系,从而使得规模经济得以体现,并为后期的扩张打下坚实的基础。

结果:

公司的起步早,具有先入优势,在技术储备和人才队伍培养上占有优势,随着市场集中度的提高,后期进入的厂商比较难超越。同时,公司对市场未来发展的把脉是正确,敢于投入,扩大规模,使得公司能赶超同期进入市场的同行,坐上龙头交椅,任凭行业的动荡,地位不变。(责任编辑:紫荆)

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