在中国扶植政策推动下，下游LED 路灯和照明市场的旺盛需求将带动大陆LED 行业的快速增长，预计未来三年行业应用产值增速都在25% 以上。而近日，中国环资工委主任何学民透露中国环资工委将在“十二五”期间安排80 亿中央财政预算外资金采购400 万盏LED 高效道路照明产品，环资工委的此次采购直接反映出国家层面上对LED 行业发展的重视。国信证券就此预计2012 年大陆LED 室内照明产值和LED 路灯产值分别同比增长65%和62%。资料显示，2012 年1Q 全行业的订单情况已经开始回暖。产业春天“拐点”已经显现。
2012 年行业需求保持快速增长的确定性较强，不过产业链部分环节仍存在产能过剩压力，给予行业“谨慎推荐”评级。建议关注鸿利光电、瑞丰光电、长方照明等LED 封装行业领先企业；LED 路灯行业龙头勤上光电以及拥有管道和品牌优势以及采用全产业链垂直整合模式的德豪润达等企业。
